Руководство «СПБ биржа» подстраховалось на полтора миллиарда

Акционеры «СПБ биржи» одобрили покупку полиса страхования ответственности (D&O) членов совета директоров и ключевых должностных лиц, следует из сервера раскрытия. Договор заключат с двумя страховщиками – ВСК и «Альфастрахованием», премия составит не более 29 млн руб., а франшиза (доля «доплаты» со стороны компании при наступлении риска. – «Ведомости») – не более 30 млн руб. Минимальная страховая сумма, иначе говоря – лимит ответственности, определена на уровне 1,5 млрд руб.

Полис D&O учитывает в качестве застрахованных лиц прошлых, действующих или будущих топ-менеджеров. Это члены совета директоров, единоличные исполнительные органы, члены правления, должностные лица и работники компании. Договор будет включать в себя такие риски, как покрытие убытков и ответственности, включая юридические, судебные и другие расходы, которые понес или понесет застрахованный по действиям или бездействиям, занимая свою должность. При этом страховка будет учитывать и случаи, наступившие до ее заключения.

Цель «СПБ биржи» – снизить риски сотрудников, связанных с возможным привлечением к гражданско-правовой ответственности, пояснил представитель торговой площадки. Отношения к санкционным рискам полис не имеет, добавил он. Договоры со страховщиками на аналогичных условиях «СПБ биржа» стала заключать с 2021 г., когда провела IPO, говорит представитель площадки. Представители «Альфастрахования» и ВСК на запрос не ответили.

Акционеры «СПБ биржи» решили не создавать новый совет директоров. Функции коллегиального органа будет выполнять правление торговой площадки, сообщила биржа на сайте центра раскрытия корпоративной информации. По итогам собрания акционеров в состав правления избрали генерального директора биржи Евгения Сердюкова, директора департамента листинга Оксану Деришеву, главного бухгалтера Марину Каплун, руководителя отдела ключевой информации департамента информационной безопасности Александра Садовникова и руководителя управления корпоративно-правового сопровождения юридического департамента Ольгу Хлебникову.

Для финансового сектора цена страхования, как правило, выше, чем для других отраслей, говорит директор департамента страхования финансовых рисков страхового брокера Remind Ольга Глазкова. Стоимость страховки конкурентна по сегменту, солидарен руководитель департамента «Финпро» страхового брокера «Нобилис» Петр Кузнецов.

Лимит договора – один из самых больших для D&O, говорит Кузнецов. Но заместитель гендиректора АСТ по страхованию имущества и ответственности Денис Титов считает значение скорее «нормальным» и распространенным до ухода западных перестраховщиков с российского рынка. Сейчас показатель вырос – в 2023 г. заключались и договоры с лимитами в 5 млрд руб.

Что такое D&O

D&O страхует ответственность директоров и менеджмента перед акционерами компании и третьими лицами на случай предъявления исков о возмещении ущерба – полис оплачивает компания. Страховщик компенсирует убытки из-за управленческих ошибок и нарушений закона, даже если ответственность застрахованного не наступила, он оплачивает все расходы на юридическую защиту. Страховой случай по D&O обычно наступает редко, требует расследования и урегулируется достаточно долго. Основания для исков могут быть разные: публичные высказывания, повлекшие падение акций или убытки для акционеров, утечка инсайдерской информации, инвестиционная политика, которая привела к финансовым потерям, срыв крупных сделок, нарушение договорных обязательств и законодательства.

Цель страховки может состоять в том, чтобы обезопасить себя от потенциальных судебных исков со стороны акционеров или инвесторов, которые недовольны решениями «СПБ биржи» последние шесть месяцев, полагает руководитель практики «Санкционное право и комплаенс» АБ КИАП Денис Примаков. События последнего полугодия несколько раз вызывали значительные колебания стоимости акций торговой площадки, что привлекло внимание контрольно-надзорных служб с соответствующими проверками, продолжает партнер BKHK law firm Роман Хаминский. С момента попадания под санкции акции биржи растеряли более 41% цены.

Ситуация вокруг биржи создает необходимость ее акционеров предотвращать риски, в том числе для ключевых лиц и топ-менеджмента, добавляет Хаминский. Если будет доказана виновность руководства в принятии решений, вызвавших манипулирование ценами на фондовом рынке, из-за которых инвесторы или профучастники понесли убытки, то пострадавшая сторона будет требовать возмещения ущерба, объясняет эксперт. А в случае отказа потерпевшие могут подать индивидуальный или коллективный иск.

На 0,57% вырос в среду индекс Мосбиржи

Главный бенчмарк российского фондового рынка по итогам основной сессии в среду, 31 января, увеличился на 0,57% до 3214,19 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС вырос на 0,28% до 1125,6 пункта.

Курс доллара за это время вырос на 0,3% (29 коп.) до 90 руб./$, курс юаня – на 0,5% (6 коп.) до 12,5 руб./юань, а курс евро практически не изменился, составив 97,6 руб./евро.

Лидерами роста в среду стали привилегированные акции «Мечела» (+4,76%), бумаги VK (+2,6%), «Полюса» (+2,16%), «Россетей» (+1,73%) и обыкновенные акции «Мечела» (+1,46%). В аутсайдерах оказались бумаги Polymetal (-5,24%), МКБ (-1,71%), «Северстали» (-1,71%), «Аэрофлота» (-1,65%) и «Мосэнерго» (-1,47%).

Цена апрельского фьючерса на нефть марки Brent в среду снизилась на 1,2% до $81,5/барр. Мартовский фьючерс на нефть WTI подешевел на 1,5% до $76,6/барр. Российский рынок акций в среду демонстрировал умеренную растущую динамику. Настрой участников торгов мог улучшиться на фоне недавних заявлений Банка России о перспективах снижения ключевой ставки, допускает инвестиционный стратег брокера БКС Александр Бахтин. Его прогноз по индексу Мосбиржи на 1 февраля – 3150–3250 пунктов.

Внешний фон остается сложным, продолжает стратег. Опубликованные в среду индексы деловой активности (PMI) в производственном секторе и секторе услуг Китая хоть и совпали с ожиданиями аналитиков, но активное снижение в китайских акциях продолжилось. Сказывается как замедление экономики КНР в последние месяцы, так и кризис на рынке недвижимости, объясняет Бахтин.

В четверг состоится заседание Банка Англии по ставке, а мониторинговый комитет ОПЕК+ обсудит текущую ситуацию на нефтяном рынке.

Прогноз БКС по курсу рубля к доллару до конца недели – 88–91 руб./$. В феврале российской валюте будет непросто демонстрировать укрепление, считает Бахтин, потому что ценовой дисконт между сортами нефти Brent и Urals увеличился. При этом курс нацвалюты будут удерживать от падения эффект жесткой денежно-кредитной политики ЦБ, увеличенные валютные интервенции регулятора и действие указа президента о контроле репатриации и продажи экспортной выручки, резюмировал стратег.

Последнее полугодие для «СПБ биржи» было непростым. Торговая площадка попала под санкции США в начале ноября. После этого биржу покинул основатель, генеральный директор и член совета директоров Роман Горюнов. Вместо него должность занял Евгений Сердюков. В начале января депозитарий торговой площадки, «СПБ банк», направил план разморозки управлению по контролю за иностранными активами минфина США (OFAC) – сейчас профучастник ждет утверждения своего плана от американского министерства. Параллельно биржа готовит необходимые для разблокировки документы.

На этом сложности не закончились – меньше чем через месяц после попадания в SDN-лист в картотеке арбитражных дел появилось заявление о признании себя банкротом, поданное «СПБ биржей». После публикации новости акции биржи теряли до 35% цены. При этом биржа опровергла подачу собственного заявления и сообщила о намерении обратиться в правоохранительные органы. А ЦБ инициировал расследование о противодействии использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

29 января в СМИ появились сообщения, что «Цифра брокер» с 30 января прекращает торговые операции своих клиентов на «СПБ бирже», а остатки по бумагам переведет в Мосбиржу. 31 января истек срок прекращения отношений с «СПБ биржей» для контрагентов, который указан в лицензии OFAC.

Формально брокер не нарушил никаких правил, но ЦБ будет анализировать ситуацию с точки зрения скачка и возможных недобросовестных практик, заявляла журналистам 31 января директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова.